图：中金看好小米下半年智能手机出货量逐季回升。中通社

中金近日发表报告，预计小米（01810）第二季收入将按年下降20.5%至697.68亿元人民币，经调整净利润将按年下滑68.8%至19.7亿元人民币。

中金指出，全球市场需求不振，拖累小米智能手机业务表现，预计第二季手机业务收入按年下滑28.5%至422.65亿元人民币。同时将小米全年出货量预测由1.82亿部下调至1.63亿部，但看好下半年公司智能手机出货量逐季回升。

另外，该行预计小米第二季IoT（物联网）业务收入按年下滑6%至194.91亿元人民币，互联网业务收入就按年略增长2%至71.74亿元人民币。

随着造车业务持续推进，判断市场也将给予更多关注，建议关注造车进展产生的催化效应。

信义光能盈利能力料提升

考虑手机市场需求低迷，该行分别下调小米今、明两年经调整净利润12.2%、20.4%，至129.2亿元人民币、151.8亿元人民币。但仍看好公司新业务成长空间，维持17元的目标价和“跑赢行业”评级。

中金还发表报告指，信义光能（00968）上半年业绩符合预期，下半年盈利能力有望提升，维持“跑赢行业”评级，但考虑到上半年光伏玻璃盈利能力下降，下调目标价8%至17.5元。

报告指，随着下半年矽料产能释放，矽料价格处于高位局面改善，认为下半年光伏装机需求有望大幅提升，利好光伏玻璃需求。

考虑到上半年光伏玻璃毛利承压，该行分别下调信义光能今明两年盈利预测26%和8%，至分别54.13亿和84.65亿元，相信成本压力下降后，下半年光伏玻璃盈利能力将改善。